Ein Gespräch, das ich dutzendfach gehört habe, immer gleich, in ganz verschiedenen Zusammenhängen: „Ich habe das Haus gekauft, das ist eine Kapitalanlage.“
Stimmt das? Kommt darauf an.
Wenn du in diesem Haus wohnst, die Raten des Immobilienkredits zahlst, Steuern, Instandhaltung und Nebenkosten zahlst — und dieses Haus dich vierzehn Jahre lang um Beträge bitten wird, ohne dir einen einzigen Euro zurückzugeben, bis zu dem Tag, an dem du es verkaufst (falls du es je verkaufst), dann ist es keine Kapitalanlage im üblichen Sinne des Wortes.
Es ist eine Lebensentscheidung, vielleicht die richtige, vielleicht sogar auf lange Sicht wirtschaftlich vernünftig, aber es ist kein Instrument, das für dich arbeitet.
Es ist ein Instrument, für das du arbeitest.
Die Unterscheidung zwischen diesen beiden Kategorien von „Dingen, die du besitzt“ ist wahrscheinlich das Wichtigste, was du über dein finanzielles Leben lernen wirst.
Sie ist erstaunlicherweise auch das, was die meisten Apps für persönliche Finanzen und die meisten klassischen Beraterinnen und Berater eher verwischen.
Cashfulness stellt sie ins Zentrum.
Wir nennen sie die Unterscheidung zwischen Vermögenswerte+ und Vermögenswerte−, und wenn du sie einmal siehst, kannst du sie nicht mehr übersehen.
Was ein Vermögenswert+ ist
Die praktische Definition ist einfach: Ein Vermögenswert+ ist etwas, das du besitzt und das dir, solange du es besitzt, einen positiven Cashflow oder eine belegbare Renditeerwartung liefert.
Er arbeitet für dich.
Ein paar konkrete Beispiele, ohne Anspruch auf Vollständigkeit:
- eine vermietete Wohnung, die dir eine monatliche Miete einbringt;
- eine Wohnung, die du gekauft hast, um sie künftig zu einem höheren Preis weiterzuverkaufen (ein Vermögenswert+ über den Veräußerungsgewinn, auch wenn sie in der Zwischenzeit keinen Euro abwirft);
- eine Position in Aktien (wegen der regelmäßigen Dividenden, wegen des Kursgewinns beim Verkauf oder wegen beidem);
- ein Fonds, der im Lauf der Zeit durch Kupons, Dividenden, Thesaurierung oder steigenden Anteilswert wächst;
- Anleihen (wegen der regelmäßigen Kupons, wegen der Differenz zwischen Kaufpreis und Rückzahlungs- oder Verkaufspreis oder wegen beidem);
- ein Anteil an einem Unternehmen, das Gewinne erwirtschaftet oder im Wert steigt;
- ein Werk des Geistes (ein Buch, ein Patent, eine Software), das Urheber- oder Lizenzeinnahmen bringt.
Was haben all diese Dinge gemeinsam? Sie arbeiten für dich.
Sie tun das auf zwei mögliche Arten: Sie liefern dir regelmäßige Ströme (Mieten, Dividenden, Kupons, Tantiemen), oder sie gewinnen mit der Zeit an Wert, und diesen Gewinn realisierst du beim Verkauf.
Oft beides zusammen. Es zählt jede der beiden Arten — eine begründete und belegbare Renditeerwartung genügt, um aus einem Vermögensgegenstand einen Vermögenswert+ zu machen.
Du tust (fast) nichts — abgesehen von den anfänglichen Entscheidungen und ein paar Verwaltungsschritten — und etwas kommt zu dir zurück, heute oder morgen.
Das ist nicht magisch, das ist die Funktionsweise produktiven Kapitals, und sobald du eine solide Basis an Vermögenswerten+ aufgebaut hast, beginnt sie, mit der Zeit zu deinen Gunsten zu wirken.
Eine wichtige Nuance, die in der Alltagssprache oft verloren geht: Nicht alles, was du besitzt und was einen Wert hat, ist automatisch ein Vermögenswert+.
Ausschlaggebend sind Absicht und Funktion.
Eine Wohnung kann auf zwei Arten ein Vermögenswert+ sein: Entweder du vermietest sie und sie bringt dir eine Miete, oder sie steigt im Wert und du wirst sie zu einem höheren Preis weiterverkaufen. Auch eine leerstehende Wohnung kann in jeder Hinsicht ein Vermögenswert+ sein, wenn deine praktische Absicht der spätere Verkauf ist — vielleicht ziehst du es vor, sie nicht zu vermieten, um vertragliche Bindungen zu vermeiden und sie sofort verkaufsbereit zu haben.
Sie wird dagegen zu einem Vermögenswert−, wenn du sie zu persönlichen Zwecken nutzt: Das Zweit- oder Ferienhaus für die Wochenenden ist, auch wenn sein Marktwert mit der Zeit steigt, ein Konsuminstrument. Es gibt dir Freude, Zeit mit der Familie, Erinnerungen — aber es arbeitet nicht für dich. Es verlangt Instandhaltung, Grundsteuer, Nebenkosten, Hausgeld.
Ein etwaiger Veräußerungsgewinn beim Verkauf wird ein einmaliger Gewinn sein, aber in der Zwischenzeit war es in jeder Hinsicht ein Kostenfaktor des Besitzens.
Was ein Vermögenswert− ist
Die andere Seite der Medaille.
Ein Vermögenswert− ist etwas, das du besitzt und das dir, solange du es besitzt, Auszahlungen abverlangt für Instandhaltung, Steuern, Kosten, Wertverlust.
Du arbeitest für ihn.
Ein paar Beispiele:
- das Auto, mit seinem Wertverlust, der Kfz-Steuer, der Versicherung, der Wartung, dem Kraftstoff;
- die selbstgenutzte Wohnung, mit dem Immobilienkredit, der Grundsteuer, soweit sie anfällt, der Instandhaltung, den Nebenkosten, dem Hausgeld;
- das Ferienhaus, zu persönlichen Zwecken genutzt (Urlaub, Wochenenden), mit seiner Instandhaltung, Grundsteuer, seinem Hausgeld, seinen Nebenkosten — auch wenn sein Marktwert mit der Zeit steigt, arbeitet es nicht für dich, solange du es selbst nutzt.
Was haben sie gemeinsam? Du arbeitest für sie.
Sie sind nicht schlecht und nicht zu vermeiden — das Auto braucht man, die Wohnung ist essenziell, das Ferienhaus schenkt dir Zeit und Zuneigung.
Sie sind schlicht Kosten des Besitzens und gehören im Kontenplan als solche behandelt, ohne Romantik und ohne Moralpredigt.
Eine wichtige Anmerkung: einfache Konsumgüter — die Garderobe, die üblichen Haushaltsgeräte, die kleinen Dinge des Alltags, Hobbyausrüstung — behandeln wir in der Bilanz nicht als Vermögenswerte−.
Sie sind Kosten der Periode: Wir erfassen sie als Ausgaben, wenn du sie kaufst, und damit hat es sich.
Wenn du zufällig ein Kleidungsstück oder einen kleinen Gegenstand auf einer Gebrauchtplattform weiterverkaufst, ist das ein kleiner außerordentlicher Ertrag (in der Buchhaltung heißt das periodenfremder Ertrag), nicht die Verwertung eines Vermögensgegenstands, den du bilanziert hattest.
Der Unterschied ist wichtig: Jedes kleine Konsumgut des Haushalts in der Bilanz zu führen, würde die Komplexität explodieren lassen, ohne Klarheit zu schaffen.
Eine wichtige Klarstellung, die Verwechslungen vermeidet: Ein Vermögenswert− ist keine Verbindlichkeit.
Verbindlichkeiten sind in der Sprache der Buchhaltung die Schulden — der Immobilienkredit ist eine Verbindlichkeit, der Autokredit ist eine Verbindlichkeit.
Ein Vermögenswert− ist etwas, das du besitzt, das einen Wert hat und das dich etwas kostet, weil du es besitzt.
Cashfulness hält diese drei Kategorien sauber auseinander (Vermögenswerte+, Vermögenswerte−, Verbindlichkeiten), weil sie Verschiedenes bedeuten und sich mit der Zeit verschieden verhalten.
Warum Cashfulness diese Unterscheidung ins Zentrum stellt
Sie ist keine Dekoration.
Wenn du in Cashfulness ein neues Konto oder einen neuen Vermögensgegenstand anlegst, bitten wir dich, ihn als Vermögenswert+ oder Vermögenswert− einzuordnen.
Das ist eine Architekturentscheidung, keine Frage des Etiketts.
Daraus folgen drei praktische Konsequenzen.
Die erste: Das Dashboard zeigt dir das Verhältnis von Vermögenswerten+ zu Vermögenswerten− in deinem Vermögen.
Nicht nur die Höhe, sondern die Zusammensetzung.
Wenn du heute bei dreißig zu siebzig stehst, weißt du, wohin du gehst.
Wenn du in drei Jahren bei fünfzig zu fünfzig stehen willst, hast du ein konkretes, bezifferbares Ziel und nicht den vagen Vorsatz, „mehr zu investieren“.
Die zweite: Jede neue Kaufentscheidung wird gegen dieses Raster abgewogen.
Die Frage „Ist das, was ich gerade kaufe, ein Vermögenswert+ oder ein Vermögenswert−?“ wird zum ersten mentalen Filter, noch vor dem Preis.
Nicht, um automatisch Nein zu Vermögenswerten− zu sagen — das wäre absurd, und tatsächlich werden wir sie weiter kaufen, weil viele davon nötig oder schön sind —, sondern um zu wissen, was wir tun.
Die dritte: Das Thema finanzielle Unabhängigkeit hört auf, abstrakt zu sein.
Die praktische Definition ist banal: Finanzielle Unabhängigkeit heißt, genug Vermögenswerte+ zu haben, um deine laufenden Ausgaben zu decken.
Schluss.
Wenn du dort ankommst, bist du im engen Sinne frei: Dein Kapital arbeitet ausreichend für dich, und du musst nicht mehr arbeiten, um dein Leben zu bezahlen.
Das heißt nicht, dass du aufhören wirst — viele machen aus freien Stücken weiter —, aber es heißt, dass du könntest.
Was verändert sich im Kopf, wenn man anfängt, in diesen Begriffen zu denken?
Man hört auf, das eigene Vermögen als statischen Saldo zu betrachten („Ich habe so und so viel auf der Bank“), und beginnt, es als Zusammensetzung zu sehen.
Von hundert an Vermögenswerten, die ich habe, arbeiten dreißig für mich und siebzig kosten mich etwas.
Diese Verschiebung ist allein schon die halbe Arbeit, und sie ist es, die die folgenden Entscheidungen informiert statt instinktiv macht.
Eine wichtige Vorbemerkung, bevor wir weitermachen.
Das Leben ist kein perfektes Raster, und Cashfulness ist keine rigorose App.
Es gibt gemischte Vermögensgegenstände — ein Auto, das auch beruflich genutzt wird, ist zum Teil ein Vermögenswert+ (es erzeugt Einkommen) und zum Teil ein Vermögenswert− (es erzeugt Kosten); du kannst es so einordnen, wie es dir am ehrlichsten erscheint.
Es gibt Lebensentscheidungen, die nicht finanzielle Gründe haben und die genau so in Ordnung sind — das Familienhaus, das Boot fürs Wochenende, das Musikinstrument, das dir Freude macht — sie sind Vermögenswerte− im Kontenplan, aber deswegen nicht falsch.
Cashfulness sagt dir nicht, was du besitzen sollst.
Es sagt dir, was du besitzt.
Die Entscheidungen bleiben deine.
Die praktische Idee
Wenn du aus diesem Artikel nur eine Sache mitnehmen sollst, dann eine kleine Übung.
Halte bei der nächsten größeren Kaufentscheidung — ein Auto, eine Reise, ein Möbelstück, eine Anlage, ein Kurs, was auch immer — dreißig Sekunden inne, noch bevor du auf den Preis schaust, und stell dir drei Fragen.
Liefert mir das, solange ich es besitze, einen Strom oder verlangt es einen von mir?
Das ist die erste Frage. Klare Antwort: liefert, verlangt, oder beides in welchem Verhältnis.
Wenn es einen verlangt: Sind das Kosten, die ich bewusst akzeptiere, weil sie mir einen nicht-finanziellen Wert geben?
Nicht alles muss einen Strom liefern.
Aber es muss klar sein, dass du für etwas zahlst, das kein wirtschaftlicher Ertrag ist — und was dieses Etwas ist.
Gleiche ich diesen Vermögenswert− mit genügend Vermögenswerten+ in meinem Gesamtvermögen aus?
Eine einzelne Entscheidung zählt wenig.
Es zählt die Zusammensetzung, die daraus entsteht, und die Bahn, die sie für die nächsten Jahre zeichnet.
Drei Fragen, dreißig Sekunden, nichts Kompliziertes.
Es ist keine Übung in Verzicht — sie verlangt dir nichts ab.
Es ist eine Übung in Bewusstheit.
Das Ergebnis ist, dass du selbst dann, wenn du Dinge kaufst, die Geld von dir verlangen (und das wirst du, so ist das Leben), genau weißt, was du tust, warum du es tust und wie es sich in die größere Karte einfügt.
In Cashfulness ist diese Logik in den Code geschrieben.
Das Dashboard zeigt sie dir. Der Kontenplan verlangt sie.
Aber sie kann auch beginnen, bevor du die App herunterlädst: Sie kann heute beginnen, mit einer einfachen Denkgewohnheit, die du auf das nächste Ding anwendest, das du kaufen willst.
Die Unterscheidung zwischen Vermögenswerten+ und Vermögenswerten− steht auch im Herzen des Buches, das ich geschrieben habe, Strategie per la Finanza Personale (auf Italienisch), in dem ich sie mit praktischen Beispielen und mit GNUCash als Lehrwerkzeug erzähle. Wenn du eine ausführliche Vertiefung willst, noch bevor du die App ausprobierst, findest du es bei Amazon.
Wenn du sehen willst, wie sich die Unterscheidung in einer konkreten App niederschlägt, warten wir auf dich in der Beta-Warteliste unter cashfulness.com/beta.
Und im nächsten Artikel sprechen wir über den Motor, der all das möglich macht: die doppelte Buchführung, eine sechshundert Jahre alte Technik, die heute relevanter ist denn je.
— Vittorio