Une conversation que j'ai entendue des dizaines de fois, toujours la même, dans des contextes différents : « J'ai acheté la maison, c'est un investissement. »
Est-ce vrai ? Cela dépend.
Si vous habitez cette maison, que vous payez les mensualités du crédit, que vous payez les impôts, l'entretien et les factures — et que pendant quatorze ans cette maison va vous demander des sommes sans vous rendre un euro jusqu'au jour où vous la vendrez (si tant est que vous la vendiez un jour), alors ce n'est pas un investissement au sens ordinaire du terme.
C'est un choix de vie, peut-être juste, peut-être même économiquement sensé sur le long terme, mais ce n'est pas un instrument qui travaille pour vous.
C'est un instrument pour lequel vous travaillez.
La distinction entre ces deux catégories de « choses que vous possédez » est probablement la chose la plus importante que vous apprendrez sur votre vie financière.
C'est aussi, curieusement, celle que la plupart des applications de finances personnelles et des conseillers traditionnels ont tendance à estomper.
Cashfulness la met au centre.
Nous l'appelons la distinction entre Actif+ et Actif−, et une fois que vous la voyez, vous n'arrivez plus à ne pas la voir.
Ce qu'est un Actif+
La définition opérationnelle est simple : un Actif+ est quelque chose que vous possédez et qui, pendant que vous le possédez, vous produit un flux de trésorerie positif ou une espérance de rendement documentable.
Il travaille pour vous.
Quelques exemples concrets, sans prétention d'exhaustivité :
- un appartement mis en location, qui vous produit un loyer mensuel ;
- un appartement acheté avec l'intention de le revendre plus cher à l'avenir (Actif+ par plus-value, même s'il ne produit pas un euro entre-temps) ;
- une position en actions (pour les dividendes périodiques, pour la plus-value à la vente, ou pour les deux) ;
- un fonds qui croît dans le temps grâce aux coupons, aux dividendes, à la capitalisation ou à la hausse de la valeur de la part ;
- des obligations (pour les coupons périodiques, pour l'écart entre le prix d'achat et le prix de remboursement ou de vente, ou pour les deux) ;
- une participation dans une activité entrepreneuriale qui génère des bénéfices ou qui se revalorise avec le temps ;
- une œuvre de l'esprit (un livre, un brevet, un logiciel) qui produit des droits d'auteur ou des licences.
Qu'est-ce que toutes ces choses ont en commun ? Elles travaillent pour vous.
Elles le font de deux manières possibles : elles vous produisent des flux périodiques (loyers, dividendes, coupons, redevances), ou bien elles se revalorisent dans le temps et ce gain, vous le réalisez au moment de la vente.
Souvent les deux à la fois. N'importe laquelle des deux suffit — une espérance de rendement fondée et documentable suffit à faire d'un bien un Actif+.
Vous ne faites (presque) rien — au-delà des décisions initiales et de quelques choix de gestion — et quelque chose vous revient, aujourd'hui ou demain.
Ce n'est pas magique, c'est le fonctionnement du capital productif, et une fois que vous avez construit une base solide d'Actif+, elle commence à jouer les intérêts composés en votre faveur.
Une nuance importante, qui se perd souvent dans le langage courant : tout ce que vous possédez et qui a de la valeur n'est pas automatiquement un Actif+.
Le critère décisif, c'est l'intention et la fonction.
Un appartement peut être un Actif+ de deux façons : soit vous le louez et il vous produit un loyer, soit il prend de la valeur et vous le revendrez plus cher. Même un appartement vacant peut être à part entière un Actif+ si votre intention opérationnelle est la revente future — peut-être préférez-vous ne pas le louer pour éviter les contraintes contractuelles et l'avoir immédiatement disponible à la vente.
Il devient en revanche un Actif− quand vous l'utilisez à des fins personnelles : la résidence secondaire de vacances ou de week-end, même si sa valeur de marché augmente avec le temps, est un instrument de consommation. Elle vous donne du plaisir, du temps en famille, des souvenirs — mais elle ne travaille pas pour vous. Elle vous demande de l'entretien, des impôts, des factures, des charges de copropriété.
L'éventuelle plus-value au moment de la vente sera un gain ponctuel, mais entre-temps c'était bel et bien un coût de possession.
Ce qu'est un Actif−
L'autre face de la médaille.
Un Actif− est quelque chose que vous possédez et qui, pendant que vous le possédez, vous demande des flux de trésorerie sortants pour l'entretien, les impôts, les coûts, la dépréciation.
Vous travaillez pour lui.
Quelques exemples :
- la voiture, avec sa dépréciation, les taxes, l'assurance, l'entretien, le carburant ;
- la résidence principale, avec le crédit immobilier, la taxe foncière le cas échéant, l'entretien, les factures, les charges de copropriété ;
- la résidence secondaire utilisée à des fins personnelles (vacances, week-ends), avec son entretien, ses impôts, ses charges de copropriété, ses factures — même si sa valeur de marché augmente avec le temps, tant que c'est vous qui l'utilisez, elle ne travaille pas pour vous.
Qu'ont-ils en commun ? Vous travaillez pour eux.
Ils ne sont pas mauvais et il ne faut pas les éviter — la voiture est utile, le logement est essentiel, la résidence secondaire vous donne du temps et de l'affection.
Ce sont simplement des coûts de possession, et il faut les traiter comme tels dans le plan comptable, sans romantisme et sans moralisme.
Une note importante : les biens de consommation courante — la garde-robe, l'électroménager standard, les petits biens de la vie quotidienne, le matériel de loisir — nous ne les traitons pas comme des Actif− au bilan.
Ce sont des charges de la période : nous les enregistrons comme des dépenses au moment de l'achat, et cela s'arrête là.
Si d'aventure vous deviez revendre un vêtement ou un petit objet sur une plateforme de seconde main, c'est un petit revenu exceptionnel (en comptabilité, on parle de produit exceptionnel), et non la réalisation d'un bien que vous auriez inscrit au bilan.
La différence est importante : garder au bilan chaque petit bien de consommation de la maison ferait exploser la complexité sans ajouter la moindre clarté.
Une précision importante qui évite les confusions : un Actif− n'est pas un passif.
Les passifs, en langage comptable, ce sont les dettes — le crédit immobilier est un passif, le prêt auto est un passif.
Un Actif− est quelque chose que vous possédez, qui vaut quelque chose, et qui vous coûte de l'argent pour être possédé.
Cashfulness tient ces trois catégories bien distinctes (Actif+, Actif−, Passif) parce qu'elles signifient des choses différentes et se comportent différemment dans le temps.
Pourquoi Cashfulness met cette distinction au centre
Ce n'est pas une décoration.
Quand vous créez un nouveau compte ou un nouveau bien dans Cashfulness, nous vous demandons de le classer comme Actif+ ou Actif−.
C'est un choix d'architecture, pas d'étiquette.
Trois conséquences pratiques en découlent.
La première, c'est que le tableau de bord vous montre le rapport Actif+ / Actif− dans votre patrimoine.
Pas seulement le montant, mais la composition.
Si vous êtes à trente-soixante-dix aujourd'hui, vous savez où vous allez.
Si vous voulez passer à cinquante-cinquante en trois ans, vous avez un objectif concret et chiffré, et non un vague propos d'« investir davantage ».
La deuxième, c'est que chaque nouvelle décision d'achat se pèse contre cette grille.
La question « cette chose que je suis en train d'acheter, est-ce un Actif+ ou un Actif− ? » devient le premier filtre mental, avant même le prix.
Non pas pour dire automatiquement non aux Actif− — ce serait absurde, et de fait nous continuerons à en acheter parce que beaucoup sont nécessaires ou agréables — mais pour savoir ce que nous faisons.
La troisième, c'est que le discours sur l'indépendance financière cesse d'être abstrait.
La définition opérationnelle est élémentaire : l'indépendance financière, c'est avoir assez d'Actif+ pour couvrir vos dépenses ordinaires.
Point.
Quand vous y arrivez, vous êtes libre au sens strict : votre capital travaille suffisamment pour vous, et vous n'êtes plus tenu de travailler pour payer votre vie.
Cela ne veut pas dire que vous arrêterez — beaucoup continuent par choix — mais cela veut dire que vous pourriez.
Qu'est-ce qui change mentalement chez le lecteur qui commence à penser en ces termes ?
Il cesse de regarder son patrimoine comme un solde statique (« j'ai tant à la banque ») et commence à le regarder comme une composition.
Sur cent de patrimoine que j'ai, trente travaillent pour moi et soixante-dix me coûtent.
Ce déplacement représente à lui seul la moitié du travail, et c'est lui qui permet aux décisions suivantes d'être informées au lieu d'être instinctives.
Une précision importante avant de continuer.
La vie n'est pas une grille parfaite, et Cashfulness n'est pas une application rigoriste.
Il y a des biens mixtes — une voiture utilisée aussi pour une activité professionnelle est en partie un Actif+ (elle génère un revenu) et en partie un Actif− (elle génère des coûts) ; vous pouvez la classer comme cela vous semble le plus honnête.
Il y a des choix de vie qui ont des raisons non financières et c'est très bien ainsi — la maison de famille, le bateau du week-end, l'instrument de musique qui vous fait plaisir — ce sont des Actif− dans le plan comptable, mais ils n'en sont pas pour autant de mauvais choix.
Cashfulness ne vous dit pas ce que vous devez posséder.
Il vous dit ce que vous possédez.
Les décisions restent les vôtres.
L'idée pratique
Si vous ne devez retenir qu'une seule chose de cet article, c'est un petit exercice.
À la prochaine décision d'achat notable — une voiture, un voyage, un meuble, un investissement, une formation, n'importe quoi — essayez de vous arrêter trente secondes avant même de regarder le prix, et posez-vous trois questions.
Ceci, pendant que je le possède, me produit-il un flux ou m'en demande-t-il un ?
C'est la première question. Réponse nette : il produit, il demande, ou les deux, et dans quelle proportion.
S'il m'en demande, est-ce un coût que j'accepte consciemment parce qu'il me donne une valeur non financière ?
Tout ne doit pas produire un flux.
Mais il faut qu'il soit clair que vous payez pour quelque chose qui n'est pas un retour économique, et que vous sachiez ce qu'est ce quelque chose.
Suis-je en train d'équilibrer cet Actif− par suffisamment d'Actif+ dans mon patrimoine d'ensemble ?
Une décision isolée compte peu.
Ce qui compte, c'est la composition qui en résulte, et la trajectoire qu'elle dessine pour les prochaines années.
Trois questions, trente secondes, rien de compliqué.
Ce n'est pas un exercice d'austérité — il ne vous demande de renoncer à rien.
C'est un exercice de lucidité.
Le résultat, c'est que même quand vous achèterez des choses qui vous demandent de l'argent (et vous le ferez, c'est la vie), vous saurez exactement ce que vous faites, pourquoi vous le faites, et comment cela s'inscrit dans la carte plus large.
Dans Cashfulness, cette logique est écrite dans le code.
Le tableau de bord vous la montre. Le plan comptable la réclame.
Mais elle peut commencer avant même de télécharger l'application : elle peut commencer aujourd'hui, avec une simple habitude mentale que vous appliquez à la prochaine chose que vous êtes sur le point d'acheter.
La distinction entre Actif+ et Actif− est aussi au cœur du livre que j'ai écrit, Strategie per la Finanza Personale (en italien), où je la raconte avec des exemples pratiques et avec GNUCash comme outil pédagogique. Si vous voulez un approfondissement de fond avant même d'essayer l'application, vous le trouverez sur Amazon.
Si vous voulez voir comment cette distinction se traduit dans une application concrète, nous vous attendons sur la liste d'attente bêta sur cashfulness.com/beta.
Et dans le prochain article, nous parlerons du moteur qui permet tout cela : la comptabilité en partie double, une technique de six cents ans qui est aujourd'hui plus pertinente que jamais.
— Vittorio